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方正证券投行基金业务借船出海即将A股上市

发布时间:2020-03-11 11:47:59 阅读: 来源:油画厂家

方正证券投行基金业务借船出海 即将A股上市转载创业邦导语: 虽然公司的投行、基金业务还有很长的路要走,但走出去实现国际化是迟早的事,因此公司寄望通过这次合资强强联合,实现相关业务借船出海。7月23日,方正证券高层在谈及合资投

虽然公司的投行、基金业务还有很长的路要走,但走出去实现国际化是迟早的事,因此公司寄望通过这次合资强强联合,实现相关业务借船出海。7月23日,方正证券高层在谈及合资投行和基金业务时如是表示。

5月30日IPO过会的方正证券,即将成为A股第16家上市券商。而作为聚合湘浙双区域优势的高成长券商,方正证券在其深耕湘浙、辐射全国战略取得初步成功后,及时提出一主两翼战略:以经纪和投行业务为主体,增长业务和潜力业务为两翼,构建均衡快速发展格局。

而这些业务板块中,拥有合资背景的投行业务与基金管理业务尤显瞩目。

2008年由方正证券与瑞信合资设立的瑞信方正,是自2005年底外资投行参股内地券商暂停后,合资投行再度开闸的首例;而今年7月由方正证券与台湾富邦投资信托公司合资的方正富邦,则是首家大陆与台湾合资的基金管理公司。

瑞信方正已经完成了内外资股东的真正融合,前期公司在债券承销上业绩亮丽,未来IPO保荐将成新业绩发力点;而方正富邦依托两岸金融资本市场的开放,未来市场潜力巨大。 中信证券研究员潘洪文如是分析方正证券借船出海优势所在。

投行业务牵手瑞信

2008年12月,瑞信方正成立,方正证券持股66.7%,瑞信持股33.3%。瑞信方正是2007年12月中国证监会修订《外商参股证券公司设立规则》后,首家获批设立的中外合资证券公司。

资料显示,成立于1856年的瑞信是老牌国际投行,在企业IPO保荐和债券承销等领域积淀颇深。在瑞信中国区主席张利平眼中,瑞信方正的定位是瑞信大中华区IPO及债券承销业务的一个优秀平台。

瑞信方正是方正证券业务借船出海的典范。瑞信方正总经理葛甘牛表示,方正证券具有全牌照证券业务资格,而且证券市场经验和客户资源优势明显,和瑞信合作后,可以借力后者突出的投行业务能力,以及成熟的管理理念和经营模式,实现方正证券业务的海外拓展。

成立之日,瑞信方正董事长雷杰表示,瑞信方正的目标是在2009年实现营收持平,到2012年跻身国内券商的前五名,如今,这些梦想早已变为现实。

最初,瑞信方正将重点放在债券承销。其先后操刀工商银行250亿可转债、北京银行100亿次级债等债券的主承销,这些项目为公司带来丰硕业绩。

而在IPO领域,方正瑞信也大有斩获:宁波港74亿元IPO财务顾问,顺网科技和世纪瑞尔IPO主承销等等。

与很多老牌券商和合资投行只做大单不同,瑞信方正对于中小板公司业务也不忽视,顺网科技和世纪瑞尔即是例证。葛甘牛表示,方正证券的主战场湖南和浙江,中小企业资源众多,而近几年两省新上市公司中,中小板公司占绝大多数。

可资对比的是,2010年,国泰君安、申银万国和银河证券三大老牌券商投行业务纷纷失意,与错过当年345家中小板企业IPO发行不无关系。

2010年,瑞信方正股票和债券承销金额为293.1亿元,承销业务净收入为2.58亿元,领先于高盛高华、中德证券和财富里昂等合资券商,承销金额和承销净收入均居合资券商第二位。而公司投行承销金额排名,也从2008年的第39名攀升至2010年的第17名。

基金合资台湾富邦

相比合资投行业务的风生水起,方正证券的基金业务虽然刚刚起步,但亦显示出公司管理层采用拿来主义,实现借船出海的魄力。

2011年7月,方正证券与台湾富邦投资信托股份有限公司合资设立方正富邦,注册资本2亿元,方正证券以1.33亿元出资占比66.7%,台湾富邦以6700万元出资占比33.3%。

方正富邦是2010年《海峡两岸经济合作框架协议》正式生效后,首家获批的大陆与台湾合资的基金管理公司。

拿来主义可以直接借鉴合资方的先进经验,实现强强联合和优势互补,并没有什么不好。方正证券高层如是表示。

而方正证券拿来主义的大背景是,基金公司审批二度开闸后的行业变局。

2008年,基金公司设立审批闸门关闭,此后长达两年内,证监会不再审批新基金公司。直至2010年7月,审批闸门才再度打开。

再次开闸后,基金行业迎来变局。行业分析人士称,以前券商开设基金公司的情况较少,因为券商的客户一般都投资股票,对收益率较低的基金产品则关注较少,即便有部分券商代销基金公司产品,也是来去匆匆,客户保有量很小。

但现在这种情况正在发生变化,基金产品开始受到更多券商客户的青睐。因此,部分券商除了增加代销基金公司产品的份额,也开始尝试自己设立基金公司,以从不断增长的市场份额中分一杯羹。

而方正富邦即是券商组建基金公司的典型例子。资料显示,2008-2010年,方正证券净利润分别为8.6亿元、13.85亿元和12.48亿元。方正富邦的获批成立,对于其金融版图无疑有重大意义。

方正富邦另一股东台湾富邦,其母公司是富邦金融控股股份有限公司,是台湾资产规模第二大的上市金融控股公司,仅其旗下富邦投信基金,截至2011年5月底,管理的资产规模就达323亿元人民币。 记者获悉,现任方正证券董事长雷杰将亲任方正富邦董事长,方正证券对其重视程度可见一斑;而该公司的拟任总经理宋宜农,则有着景顺长城基金副总经理的靓丽履历。

目前公司核心骨干都已到位,预计今年的初步架构人员达49人。方正富邦基金市场总监李琛向记者表示,今年七八月完成工商注册后,公司的首只基金会尽快上报,将会是偏股型基金。

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